【蘋果日報】台幣強升 首季海外基金收益縮水
日期：2017/04/09
新台幣今年以來兌美元升值超過6%，除了以外銷為主的電子業受害，對於用新台幣投資海外基金及境外基金投資人，若基金未做匯率避險，可能面臨匯損風險，特別是兌換升值幅度最明顯的美元，專家建議若想降低匯率風險，不妨採取多元幣別策略，直接以外幣投資於不同計價級別的基金。台幣近期兌美元不僅強升至30.17，兌歐元、人民幣也同樣處於強勢升值之列，對沒有做匯率避險的基金來說，就算報酬率為正，也可能因為匯損讓投資人面對虧損。回顧今年來國內3千多檔股票基金中，績效表現最好的前10強全集中在亞洲，平均績效超過1成，其中有6檔由印度基金拿下，成為首季股票基金投資的大贏家，不過鉅亨網投顧分析，匯率大漲影響基金兌換回台幣的績效，由於這些境外基金多為美元或當地貨幣計價，而今年來台幣兌美元的漲幅達6%，台幣升值吃掉基金獲利，因此這些基金的台幣報酬與原幣有明顯的落差，平均差距大約有7%之多。由於海外投資標的主要以外幣計價，遇到新台幣急升，自然可能漲幅受到壓抑，投資人贖回亦將面臨匯損風險。瀚亞投資建議，投資人除了進一步了解自己所買的海外或境外基金是否有做避險策略及其避險程度，若想降低匯率風險，不妨採取多元幣別策略，直接以外幣投資於不同計價級別的基金，減少新台幣匯率直升的短期風險。不過，安聯四季雙收入息組合基金經理人鄭宇廷則表示，匯率一直以來都是兩面刃，台幣若是相對走弱，基金的績效也會隨之有加乘效果，因此認為，與其擔心匯率波動影響基金績效，不如透過主動式管理，挑選出優質的投資組合，打造穩定、低波動的報酬。而且鄭宇廷表示，基金本就屬於長期投資，因此最後還是以市場的基本面為選擇主因；不過當然也會適時布局於貨幣表現較強的區域，賺取超額報酬。以近期來說，正因為台幣相對較強，加上台股有基本面的議題，因此投組中也納入了台股基金，期待後市表現。瀚亞投資建議投資人，目前許多境外基金已開放美元、歐元、紐幣及南非幣等各種計價級別，境內海外基金級別還有人民幣計價類型，若以此為例，當人民幣走升或平穩時，選擇人民幣避險級別之基金，人民幣與美元間的利差將帶來避險利得，長期而言人民幣級別報酬率有機會優於美元級別報酬率。