美中貿易戰緩和 法人：人民幣、風險資產將獲得提振
日期：2019/07/03
轉載自:經濟日報 記者廖賢龍
中美雙方雖然同意再次休戰，但是距離真正達成協議可能還很遠：包括中國如何在堅持維護主權的情況下解決智慧財產權的問題，及美國是否願意全面取消已經加徵的關稅等。邊打邊談仍然是中美貿易談判的基本情境，股市的反彈主要來自估值的修復，景氣的下方風險將持續累積；景氣週期尾聲的大環境下，建議投資人可配置公債或投資等級債券來創造穩健的收益。
先前受華為禁令影響而大跌的電子股，短線將成反彈急先鋒，市場原先下修台灣半導體龍頭第3季營收展望至僅季增8~10%，現在也將隨華為而上修，看好電子股在第3季表現將優於先前避險需求而上漲的傳產族群。
整體而言，雖短線不確定因素消解，但實際上談判進展仍符合原先持久戰的預期，因此，不確定性仍在，後續觀察美國聯準會第3季降息幅度，以及總經數據是否轉佳，全球經濟成長放緩，預期指數仍處區間整理，現階段可留意跌深華為概念股、高殖利率題材、以及成長趨勢產業個股較具操作空間。